Inflación, realidad con la cual convivir

La inflación, o aumento generalizado de los precios si se quiere ver desde su definición, es un tema de todas las economías del mundo. Unas con un mayor peso en la realidad del país que otras, pero todas al fin y al cabo deben convivir con ésta. Se podría decir que es algo inevitable, no importa lo que se haga siempre existirá la inflación. En el caso particular de Costa Rica es medida comúnmente a través del IPC (Índice de Precios al Consumidor).

Tal como se mencionó es algo inevitable, una empresa no puede tomar ninguna medida para evitar inflación, ya que compete a las autoridades gubernamentales tomar las decisiones macroeconómicas que permitan controlar este tema. Y a pesar de ello, siempre se presentará un cierto nivel de inflación el cual será cuantificado. Esta información es vital de tenerla presente para el momento en que se requiera realizar un análisis de actualidad económica de la entidad.

Las empresas en todo momento requieren información que les faciliten formas menos costosas de producir, formas de expandir ventas, mejorar servicios, obtener financiamiento o inversiones, o darle un valor económico a la empresa, entre muchas otras posibilidades. Para ello, se realizan todo tipo de análisis de mercado, financieros, crediticios entre otros. Estos, para minimizar riesgo en la toma de decisiones deben cerrar la puerta a todo aquello que pueda afectar y distorsionar los análisis que realicen. Es allí donde la inflación, al ser un tema externo toma una gran importancia en la empresa.

La inflación es un gran distorsionante de la información contable, y es por ello que realizar una correcta valuación de las posesiones de la entidad minimizará el efecto generado. Probablemente existan diversas formas de protegerse y proteger la información contra la inflación. Una de ellas, realizada en nuestro país y que hemos visto como muchas empresas en busca de minimizar los efectos nacionales han decidido optar por una especie de dolarización, la cual quizá no haya funcionado en el tema de costos pero al menos mientras el sistema de minidevaluaciones estaba activo fue generando poco a poco un nivel más alto de valor con respecto al colón.

Pero sin duda la más utilizada, y quizá una de las mejores bases para realizar un análisis financiero integral de la empresa, que garantice un buen nivel de razonabilidad es la reexpresión de estados financieros. Esta herramienta trae a un valor razonable todas aquellas partidas contables que por su sistema de registro poseen los saldos históricos de las partidas. Esto genera nueva información expresada en unidades monetarias actuales y que permite tener una referencia de gran importancia para temas tan variados como fijación de precios, reducción de costos, niveles de endeudamiento, además de posibles análisis más complejos de valuación de la empresa o estrategia general de la compañía, sustitución de capacidad instalada o medir las ventajas y debilidades que se tienen frente a la competencia. Es por ello, que sería la recomendación para minimizar el efecto que la inflación genera sobre la información histórica de la empresa.

La Contabilidad… ¿Refleja la realidad económica?

La contabilidad tal como la conocemos es aquella que muestra toda la información financiera de una empresa o persona. Ésta está enfocada en la acumulación de la información de la entidad a través del tiempo, donde desde el comienzo de la operación, se comienza a crear una historia que día con día se alimenta con nueva información. Esto es clave para analizar una empresa, ver en qué situación se encuentra, sus utilidades e incluso llegar a poder realizar proyecciones. Sin embargo, no es un secreto que con cada día que pasa la situación económica de nuestro entorno está cambiando, y en nuestro país no es la excepción.

Es en este punto cuando, se crea una duda con respecto a la veracidad de la contabilidad para demostrar la realidad de una empresa. La contabilidad por si sola es la principal herramienta para saber la posición de una empresa, y tener datos razonables de la información de la empresa. Sin embargo, en estos días la competencia que se ha creado, la apertura de mercados, la globalización ha ido provocando que sea más importante tomar decisiones acertadas en lo que respecta al rumbo de las empresas. Esto es vital para aquellas empresas que deseen permanecer, que acepten los retos que trae seguir a través del tiempo con el negocio.

Las empresas hoy en día tienen claro que la realidad económica no necesariamente es la misma reflejada en la contabilidad, existen factores externos que afectan los datos presentados. La inflación es quizá uno de esos factores y uno de los más importantes, ya que ésta, año con año va cambiando la valoración de los productos y servicios. Esto hace que una compra realizada con un año de anterioridad no sea la misma en términos monetarios este año. Por lo tanto, el efecto generado por la inflación no sólo es sentido por los consumidores quienes son los responsables de adquirir los productos, sino también por las empresas las cuales deben tomar en consideración este factor.

Las empresas que más sienten el desfase, que existe entre la realidad del momento y los registros en libros contables y balances, son aquellas que tienen muchos años en operación. Esto porque una empresa a través del tiempo ha ido adquiriendo activos uso dentro de la operación. Estas adquisiciones se realizaban con la información del entorno económico de aquel momento la cual con el paso de los años ha ido aumentando y generando que los productos y servicios más recienten tengas bases monetarias (precios) mayores y que no se pueda realizar una valoración comparativa simplemente comparando ambas adquisiciones.

Por lo anterior, es que podría decir que la contabilidad quizá no es el mejor reflejo de la realidad económica de una empresa. Y que ésta, a pesar de mostrar la historia de la empresa, no debe ser tomada en consideración para toma de decisiones sin antes no realizar algún proceso que minimice ese riesgo. Es allí donde la reexpresión de estados financieros se convierte en una herramienta muy útil que le permitirá a la dirección de la empresa actualizar de una forma razonable los valores de la contabilidad, traer esos valores antiguos a valores razonables actuales que le permitan a la entidad comparar sobre una base mejor su situación sobre la competencia. Es por ello que todas las empresas deberían aplicar de forma sistemática una reexpresión de estados financieros para realizar una toma de decisiones con un mejor enfoque.

El diferencial cambiario y la realidad costarricense

Actualmente, Costa Rica está atravesando una época, en la que el diferencial cambiario ha tomado un protagonismo dentro de la economía mucho mayor al que tenía anteriormente. Las modificaciones aplicadas en la política cambiaria por el Banco Central han permitido al entorno económico sentir cambios tan drásticos que desde hace muchos años no se suscitaban. Desde la aplicación del sistema de bandas cambiarias se ha visto como el tipo de cambio llegó a estar en su punto máximo, en el denominado techo de la banda y de unos meses hacia acá la situación se revirtió llegando al piso de la banda.

Y es que ambas situaciones tienen impacto directo sobre la información financiera de las empresas que tiene relaciones con la divisa estadounidense. Claro que según sea la situación que se presente así será el reflejo en la información. En el caso actual estamos ante una disminución de gran importancia en la tasa de cambio de cierre del periodo fiscal, ya que ésta disminuyó cerca de ¢79 con respecto la tasa de cambio para el año 2009. Como consecuencia de ello, aquellas personas y empresas con deuda en dólares están experimentando una reducción cuantiosa de su deuda al momento de expresarla en colones.

Esto ha comenzado a generar opiniones diversas de cuál será el tratamiento fiscal que se le debe dar a tal situación. Pero sin duda alguna Tributación debe tener un punto muy enfocado a que esto debe ser considerado como ingreso y por lo tanto formar parte de la base imponible para el cálculo del impuesto sobre la renta. Por otro lado los empresarios afectados con esta situación no lo consideran justo ya que podrían incluso tener pérdidas operativas y como consecuencia de este cálculo tener que pagar impuestos con dinero que no existe. En este momento hay mucha incertidumbre en este sentido, ya que incluso a nivel de jurisprudencia se encuentra con una sentencia a favor y otra en contra con respecto a este tema.

A pesar de la disyuntiva generada por dicho tema, la NIC 21, es clara en la forma en como debe tratarse la conversión de los estados financieros a otras monedas, y su presentación final. Por lo que este tema se vuelve completamente un tema de aplicación fiscal en nuestro país y no de aplicación de la norma.

En mi opinión, es cierto que hay ambigüedad en el marco jurídico y esto debe ser aclarado pronto por la Administración Tributaria, con la finalidad de evitar que se generen más especulaciones y los contribuyentes sepan sobre que base se está trabajando. Sin embargo, soy partidario que Tributación no debería considerar este tema cambiario como un ingreso puesto que supone un ingreso que no es estrictamente real. Será real en el momento en que se ejecute, pero si esto no sucede la situación podría cambiar, ya sea volviendo a la base de partida o incluso superándola. Quizá una posible solución, a futuro, debería ser ejecutar este registro como ingreso sólo si se realiza, si existe oficialmente reconocimiento de haber aprovechado la disminución de la tasa de cambio. En los próximos días sabremos cual será la posición definitiva de Tributación y como reaccionará el mercado.

Inflación y contabilidad

La inflación es un fenómeno económico que se presenta en prácticamente todos los entornos de los países. Cada uno con distintos niveles y velocidades de avance. Este fenómeno generado cuando existe un aumento en los precios afecta de forma directa todas las actividades de las personas y empresas cuya vida diaria se encuentre en la economía que la sufre, y de forma indirecta las decisiones importantes que deben tomar los agentes que participen en la economía del país.

Uno de los primeros afectados cuando se presenta inflación son las empresas y más particularmente los departamentos financieros y contables de éstas, quienes tienen que incorporar como parte de sus consideraciones vitales este tema. La inflación aunque sea un tema más analizado en economía tiene su reflejo en la información contable de todas las empresas de todos los países, lo único que hará la diferencia es el monto de variación que se tendrá con respecto a la medición anterior. Contablemente ha sido norma realizar todos los registros con base en el costo histórico, el cual tiene una desventaja, a futuro no considera el efecto inflación en la búsqueda eventual de sustituir un activo o de recuperar capacidad de pago futura con activos de baja rotación. Por ende los registros contables conforme avanza el tiempo van a presentar información no actualizada, con respecto a la realidad de la economía en ese momento.

Lo mencionado anteriormente es importantísimo tenerlo presente en el momento que se requiera tomar decisiones financieras importantes en la empresa. Esto debido a que en caso de recibir la información contable tal cual se presenta sólo con los registros históricos se pueden tomar acciones que en el futuro muy cercano afectarán la estabilidad de la empresa, ya que no se estaría considerando una realidad para la empresa como lo es la inflación. Es vital que en todos los análisis financieros que se realicen en una empresa se tome en consideración cuanto ha afectado la inflación, cual es el nivel de cambio que han sufrido las partidas activas, pasivas, ingresos y gastos. Esto con el fin de tener un panorama más amplio de análisis que permita ver la realidad económica de la empresa y facilite analizar con una mejor y mayor base de criterio cuales deben ser los caminos a seguir por la dirección de la empresa.

Teniendo claro en cual posición se encuentra la empresa incluso con la consideración de inflación se puede diseñar estrategias que hagan un uso positivo de este tema económico. Una de las principales en este sentido es la gestión de deuda, ya que, como es bien conocido la deuda que posea una empresa conforme avance el tiempo pierde su poder adquisitivo y haciendo más “fácil” para la empresa su cancelación. Esto sin embargo debe ser equilibrado con el concepto de liquidez porque una empresa no puede, en busca de aprovechar inflación, comprometerse a tal punto que no pueda pagar por no tener la liquidez necesaria. Por lo tanto, con base en la posición de la empresa se debe buscar una fórmula que garantice poder hacer frente a las obligaciones y a su vez maximizar la deuda con otras entidades. Negociar plazos mayores, reducir el tiempo de cobro de las cuentas por cobrar, mejorar la gestión de inventario son quizá algunas de las posibles ideas en busca de cumplir este objetivo.

Todas las personas que participamos directamente, en nuestra actividad diaria, con la información financiera de la empresa debemos estar conscientes que no sólo se debe remitir a los números registrados en la contabilidad para analizar la situación de la empresa. Y como contadores debemos tener aún más claro que la información histórica que presentamos posee la deficiencia mencionada anteriormente y que por ello se debe agregar además el  efecto inflación a dichos datos. Y aprender a dominar el análisis con este factor incorporado, ya que en la medida que podamos realizar esto le daremos un valor agregado a la profesión y beneficiaremos a la empresas que requieran nuestros servicios.